اگر اهل دنیای سرمایه‌گذاری و اقتصاد باشید، حتما نام وارن بافت را شنیده‌اید. سرمایه‌گذار افسانه‌ای که نامش همواره در لیست ثروتمندترین افراد جهان قرار دارد. اهمیت این شخص آنقدر بالاست که نظرات و تصمیم‌هایش می‌تواند بر روند بسیاری از بازارهای مالی اثرگذار باشد. بافت، فعالیت اصلی اقتصادی‌‌اش را با تبدیل یک کارخانه‌ی نساجی زیان‌ده به یک شرکت مالی موفق شروع کرد. شرکتی که بعدها تبدیل به بزرگترین هلدینگ مالی آمریکا شد. ثروت شخصی وارن بافت، طبق آخرین آمار نشریه‌ی Forbes در آوریل ۲۰۲۳، حدود ۱۱۳ میلیارد دلار است.
اما وارن بافت کیست؟ چطور به این درجه از موفقیت دست پیدا کرده است؟ در این مقاله از الوکام، پلتفرم برگزاری جلسه آنلاین، کلاس مجازی و وبینار، با بررسی بیوگرافی وارن بافت به این سوالات پاسخ می‌دهیم. با ما همراه شده و با یکی از تاثیرگذارترین افراد تاریخ اقتصاد و سرمایه‌گذاری در جهان آشنا شوید.
پیش از مرور زندگی نامه وارن بافت بهتر است کمی با او و موقعیت فعلی‌اش در دنیا آشنا شویم. Warren Edward Buffett یک سرمایه‌گذار، سرمایه‌دار و فعال فعالیت‌های بشردوستانه‌ی آمریکایی است. او رئیس هیئت‌مدیره و مدیرعامل شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway)، یک هلدینگ چند ملیتی آمریکایی است. این شرکت بیشتر در صنعت بیمه و سرمایه‌گذاری از این طریق در سهام و اوراق بهادار فعالیت می‌کند.
در پاسخ به این سوال که وارن بافت کیست؟ عبارت «شناخته‌شده‌ترین سرمایه‌گذار بنیادی (Fundamental Investor) و پنجمین فرد ثروتمند جهان» کافی است. بسیاری از رسانه‌ها از بافت با لقب حکیم اوماها (Oracle of Omaha) یاد می‌کنند. او از پیشروهای علم سرمایه‌گذاری ارزشی محسوب می‌شود.
نکته‌ی جالب در بیوگرافی وارن بافت ، فعالیت‌های بشردوستانه اوست. او در سال ۲۰۱۰ بنیاد The Giving Pledge را به‌همراه بیل گیتس تاسیس کرد. میلیاردرهای عضو این بنیاد، متعهد می‌شوند که حداقل نیمی از درآمد خود را صرف امور بشردوستانه کند. او نیز از طریق همین بنیاد و نیز بنیاد بیل و ملیندا گیتس (Bill & Melinda Gates Foundation) متعهد به اختصاص ۹۹ درصد از دارایی‌هایش مربوط به شرکتش، در زمان حیات و پس از مرگ به امور خیریه شده است. معروف است که بافت، اهل صرفه‌جویی است و زندگی غیرتجملی‌ای دارد.
خردسالی، نوجوانی و جوانی وارن بافت
وارن بافت در ۳۰ آگوست ۱۹۳۰ یعنی در فاصله‌ی سال‌های بین جنگ‌های جهانی اول و دوم در شهر اوماها (Omaha) ایالت نبراسکای آمریکا به دنیا آمد. پدرش هاوارد و مادرش لیلا نام داشتند. او فرزند دوم خانواده بود و یک بردار و یک خواهر داشت. پدرش هاوارد بافت، کارگزار بورس و برای چهار دوره نماینده حزب جمهوری‌خواه کنگره آمریکا بود؛ هرچند که دیدگاه‌هایش به دموکرات‌ها نیز نزدیکی داشت.
وارن خردسال از کودکی علاقه‌مندی اصلی‌اش کسب درآمد بود. با وجود خانواده‌ی نسبتا متمولی که داشت کارهای متفاوتی را از سنین نوجوانی امتحان کرد. نوشابه فروشی و پخش روزنامه‌های محلی ازجمله‌ی این کارها بودند. ۱۴ ساله بود که توانست با درآمدش از این مشاغل متفرقه، ۴۰ جریب زمین بخرد. او زمین خود را اجاره داد و درآمد بیشتری کسب کرد.
وارن بافت در ابتدای جوانی به اصرار پدرش در آزمون ورودی دانشگاه پنسیلوانیا شرکت کرد و در آنجا پذیرفته شد. اما تنها دو سال به تحصیل خود در این دانشگاه ادامه داد و ادامه‌ی آن را در دانشگاه زادگاهش یعنی دانشگاه نبراسکا طی کرد.
وارن علاقه‌ی کمی به ادامه‌تحصیل داشت؛ اما پدرش بر این امر اصرار می‌ورزید. بنابراین او مجددا در مدرسه اقتصاد دانشگاه کلمبیا پذیرفته شد. این‌بار اما زندگی فرصتی گرانبها در اختیار او قرار داد. این فرصت، تحصیل زیر نظر بنجامین گراهام پدر علم سرمایه‌گذاری ارزشی (Value Investing) بود. از اینجا داستان چند دهه‌ی آینده‌ی زندگی بافت شروع شد.
دستاوردهای وارن بافت پس از دانشگاه
وارن بافت پس از تحصیل و به توصیه‌ی استادش گراهام به اوماها بازگشت و در شرکت کارگزاری پدرش مشغول به کار شد. درهمین‌زمان با همسرش سوزان تامپسون ازدواج کرد. پس‌ازمدتی نیز گراهام به او یک موقعیت شغلی در نیویورک پیشنهاد کرد تا او راهی بزرگترین شهر اقتصادی جهان شود.
حضور بافت در محیط اقتصادی بزرگی مانند وال‌استریت این فرصت را به او داد تا نظریه‌های اقتصادی استادش گراهام را توسعه دهد. گراهام، به‌طور بنیادی، سرمایه‌گذاری ارزشی را به‌صورت زیر تعریف کرده بود:
«سرمایه‌گذاری روی سهامی که بسیار کمتر ارزش واقعی یا ذاتی (Intrinsic Value) دارایی پایه‌اش (Underlying Asset) قیمت‌گذاری شده است».
بافت تلاش کرد به این نظریه مفاهیم و ابعاد جدیدی اضافه کند و در این کار موفق هم بود. او نظریاتش را به‌عنوان تحلیل‌گر اوراق بهادار در شرکت Graham-Newman Corp به‌کار بست. حقوق وی در این شرکت، ۱۲ هزار دلار در سال، معادل ۱۲۱ هزار دلار امروز بود.
تاسیس شرکت Buffett Partnership
پس از کسب تجربه و دانش در نیویورک، بافت در سال ۱۹۵۶ با اندوخته‌‌ی ۱۷۴ هزار دلار‌ی‌اش (معادل ۱٫۷۳ میلیون دلار امروز) به اوماها بازگشت. این بازگشت با بازنشستگی گراهام و خاتمه‌ی شراکتش با Graham-Newman Corp همراه بود. در همین سال، بافت شرکت Buffett Partnership Ltd را تاسیس کرد و خانه‌ای خرید که هم‌اکنون نیز در آن زندگی می‌کند.
وارن جوان، در بازگشت به اوماها علی‌رغم سن اندکش مشغول به تدریس در دانشگاه نبراسکا-اوماها شد. دانشگاهی که زمانی از آن فارغ‌التخصیل شده بود. یکی از سرمایه‌گذاری‌های ناموفق او یعنی سرمایه‌گذاری روی یک پمپ‌بنزین نیز در همین زمان انجام شد.
تاسیس برکشایر هاتاوای؛ بزرگترین هلدینگ آمریکا
زمانی‌که بافت در شرکت پدرش (Buffett-Falk & Co) در اوماها و پیش از مهاجرت به نیویورک مشغول‌به‌کار بود متوجه شد که گراهام، استادش در دانشگاه کلمبیا عضو هیئت‌مدیره‌ی شرکت بیمه GEICO است. او به قصد ملاقات وی، راهی این شرکت در واشنگتن شد. در آنجا با لوریمر دیویدسون (Lorimer Davidson) دیداری دوساعته داشت. این دیدار، سرآغاز یک دوستی و رابطه‌ی عمیق بین این دو تا پایان عمر دیویدسون بود. علاوه بر این، بافت جوان با صنعت بیمه آشنایی خوبی پیدا کرد.
سال‌ها بعد بافت از طریق شرکتش Buffett Partnership Ltd یک شرکت نساجی در حال ورشکستگی به نام برکشایر هاتاوی را خریداری کرد. تصمیمی که نقطه‌ی عطف زندگی نامه وارن بافت است. هدف از خرید این شرکت، توسعه‌ی آن به یک هلدینگ بود. بافت تصمیم گرفت نام آن را نیز تغییر ندهد. او که پیش از ۳۰ سالگی، میلیونر شده بود تا سال ۱۹۶۹ به‌عنوان شریک عمومی این شرکت شناخته می‌شد؛ اما پس از آن سمتش به رئیس هیئت‌مدیره تغییر کرد.
در سال ۱۹۷۸ سرمایه‌گذار شناخته‌شده‌ی دیگر چارلی مانگر (Charlie Munger) نیز به برکشایر هاتاوی اضافه شد. سمت بافت ابتدا به نایب‌رئیس تغییر کرد؛ تا مانگر جانشین او شود اما بعدا دوباره به سمت قبلی خود بازگشت. بافت بیش از ۵۰ سال است که بزرگترین سهام‌دار برکشایر هاتاوی به‌شمار می‌رود.
شرکت برکشایر هاتاوی از سال ۱۹۷۰ به‌عنوان بزرگترین هلدینگ آمریکا و یکی از بزرگترین شرکت‌های خوشه‌ای یا کنگلومرا (Conglomerate) در جهان شناخته می‌شود. عمده‌ی فعالیت این شرکت در زمینه‌های زیر است:
- بیمه و زیرمجموعه‌های آن
- حمل‌ونقل ریلی و باربری
- تولید و توزیع انرژی
برکشایر هاتاوی و تئوری سرمایه گذاری ارزشی
حتما می‌پرسید که بافت چرا تصمیم گرفت یک شرکت در حال ورشکستگی را خریداری کند؟ پاسخ به‌طورساده در تئوری سرمایه‌گذاری ارزشی او و استادش گراهام نهفته است. گفته می‌شود که بافت سهام این شرکت را به‌ازای هر سهم ۷٫۶ دلار خریداری کرد. ۶ سال بعد زمانی‌که این شرکت که هنوز در زمینه‌ی نساجی فعال بود، ارزش سهام واقعی در گردشش به ۱۹ دلار رسید.
در سال ۱۹۶۶ بافت توانست قدم‌های نخستین برای انتقال شرکت به صنعت بیمه را بردارد. سرانجام در سال ۱۹۸۵ بود که آخرین کارخانه‌ی تجارت اولیه و اصلی برکشایر یعنی نساجی نیز فروخته شد. با وجود این جهش بزرگ، وارن بافت نساجی را یکی از بدترین تجارت‌های خود می‌داند.
تئوری سرمایه‌گذاری ارزشی امروزه نه‌فقط در بازار سهام بلکه در همه‌ی بازارهای مالی موردتوجه فعالان اقتصادی است. برای به‌کارگیری این تئوری ابتدا باید با ماهیت این بازارها، نوع دارایی‌های‌ها و عوامل اثرگذار بر قیمت‌شان آشنا باشید. به‌عنوان‌مثال باید بدانید که سازوکار بازار فارکس چیست؟ جفت ارزهای اصلی آن کدامند؟ و ارزش ذاتی دارایی‌های آن چطور تعیین می‌شوند؟
بیوگرافی وارن بافت پس از میلیاردر شدن
روند روبه‌رشد قیمت سهام شرکت برکشایر هاتاوی در دهه ۸۰ میلادی سرعت گرفت. سهامی که زمانی، کمتر از هشت دلار قیمت داشت در ابتدای سال ۱۹۹۰ به رقم ۷۱۷۵ دلار رسید. بافت در ۲۹ ماه می این سال، شروع به فروش سهام کلاس A این شرکت کرد و به‌این‌ترتیب به جرگه‌ی میلیاردرها یا بیلیونرهای دنیا پیوست. به‌این‌ترتیب زمینه برای فعالیت‌های اقتصادی بیشتر او فراهم شد.
همه‌ی سرمایه‌گذاری‌های بافت موفقیت‌آمیز نبوده‌اند. به‌عنوان‌مثال او در سال ۱۹۹۸ شرکت جنرال ری (Gen Re) را به‌عنوان یک شرکت تابعه خریداری کرد. این معامله، مشکلات قانونی و حقوقی فراوانی داشت و درنهایت به درگیری بافت با موریس آر. گرینبرگ (Maurice R. Greenberg) مدیر سابق Gen Re در سال ۲۰۰۲ انجامید.
در همین سال، بافت به‌طورجدی وارد بازار فارکس شد. او ۱۱ میلیارد دلار قراردادهای فوروارد برای تقویت ارزش دلار در برابر سایر ارزهای بین‌المللی منعقد کرد. سود این فعالیت او تا سال ۲۰۰۶، بیش از دو میلیارد دلار بود. اما ازجمله تصمیمات موفق بافت در دهه‌ی ۹۰ میلادی خرید حدود ۱۰ درصد از سهام کوکاکولا در سال ۱۹۹۸ بود. شرکتی که وارن در کودکی نوشابه‌هایش را می‌فروخت! در دهه‌ی ۲۰۰۰ و بعدازآن، بافت، بارها سهام بیشتری از کوکاکولا را خریده و تقریبا به همان نسبت نیز فروخته است.
وارن بافت در سنین کهن سالی
در سال ۲۰۰۶ وارن بافت، ۸۵ درصد از دارایی‌های متعلق به شرکت برکشایر خود را به پنج بنیاد خیریه‌ی سهام اهدا کرد. بزرگترین این شرکت‌ها، بنیاد ببل و ملیندا گیتس است. وی در سال ۲۰۰۷ اعلام کرد که به‌دنبال جانشینی جوان‌تر برای اداره‌ی برکشایر هاتاوی می‌گردد.
وارن بافت نیز مانند بسیاری دیگر از فعالان اقتصادی امریکا سال‌های سخت ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ را با ضررهای شدید شرکتش سپری کرد. حتی بسیاری او را یکی از مسببان این بحران به‌ویژه در بازار مسکن می‌دانستند. با‌این‌حال سال ۲۰۰۸ یک نقطه‌ی عطف دیگر در بیوگرافی وارن بافت رقم خورد. او در آستانه‌ی هشتاد سالگی با ۶۲ میلیارد دلار سرمایه، ثروتمندترین فرد جهان شد. تا پیش از او، بیل گیتس، ۱۳ سال متوالی این عنوان را در اختیار داشت. او سال بعد رتبه‌ی خود را از بافت پس گرفت.
از دیگر تصمیمات و دستاوردهای دوران بازنشستگی وارن بافت می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- خرید بخش قابل‌توجهی از سهام جنرال‌موتورز
- رسیدن ارزش سهام برکشایر هاتاوی به ۲۰۰ هزار دلار در سال ۲۰۱۴
- خریداری شرکت راه‌آهن BNSF
- اهداء بخش بزرگی از سهام برکشایر به امور خیریه
- سرمایه‌گذاری ناموفق در کونوکو فیلیپس؛ شرکت چندملیتی نفت‌وگاز امریکایی
- خریداری سهام شرکت IBM به ارزش ۱۱ میلیارد دلار
بیشتر بخوانید: بیزینس کوچینگ چیست و چرا به بیزینس کوچ نیاز داریم؟
درباره وارن بافت بخوانید
وارن بافت تنها به فعالیت اقتصادی مشغول نبوده است. او در بسیاری از نقاط جهان، سخن‌رانی‌هایی داشته و سالانه یک گردهمایی نیز در شهر محل اقامت خود برگزار می‌کند. ده‌ها کتاب درباره‌ی او و رازهای موفقیتش نوشته شده‌اند که ازآن‌جمله می‌توان به راه وارن بافت، نوشته رابرت هاگستروم اشاره کرد. خود او نیز کتابی دو جلدی به نام The Essays of Warren Buffett دارد. شما از وارن بافت چه نکته‌ای آموخته‌اید؟ با ما به‌اشتراک بگذارید.
فیلم مستند زندگینامه وارن بافت
سوالات متداول درباره وارن بافت
وارن بافت یک سرمایه گذار مشهور آمریکایی است که در سال 1930 در اوماهای ایالت نبراسکا به دنیا آمد. او روحیه کارآفرینی خود را از سنین جوانی بروز داد و بعدها مدیر عامل شرکت برکشایر هاتاوی شد و در دنیای سرمایه گذاری به موفقیتهای چشمگیری دست یافت.
فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت بر پایه سادگی و قضاوت زیرکانه استوار است. او به سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارهایی که می‌داند، تحت رهبری تیم‌های مدیریتی توانمند، و سرمایه‌گذاری بلندمدت به حداکثر بازده خواهند رسید اعتقاد دارد. بافت با تمرکز بر شرکت‌هایی با مزیت‌های رقابتی قوی و مدل‌های تجاری قابل اعتماد، ریسک را به حداقل می‌رساند و رشد پایدار را هدف قرار می‌دهد. او با تاکید بر صبر و عدم تحت تاثیر قرار گرفتن نوسانات بازار، از رویکرد منضبط و منطقی به تصمیمات سرمایه‌گذاری حمایت می‌کند.
وارن بافت با تحقیقات کامل، رویکرد محافظه کارانه و تمرکز بر کسب و کارهای مورد اعتماد خود، به مدیریت ریسک در سرمایه گذاری ها می‌پردازد. او از ابزارهای مالی پیچیده و سرمایه گذاری‌های سوداگرانه اجتناب می‌کند و در عوض سرمایه گذاری در شرکت‌های با ثبات و اساسا سالم را انتخاب می کند. در حالی که تنوع مهم است، بافت سرمایه گذاری‌های خود را در شرکت‌هایی که به طور کامل ارزیابی می‌کند متمرکز می‌کند و حاشیه‌ای از ایمنی را تضمین می‌کند و خطرات غیرضروری را به حداقل می‌رساند. استراتژی مدیریت ریسک او، همراه با دیدگاه بلندمدت، کلید موفقیت مداوم او بوده است.
وارن بافت عمیقاً به امور بشردوستانه متعهد است و یکی از شرکت کنندگان برجسته در Giving Pledge است. او متعهد شده است که بخش قابل توجهی از ثروت خود را به اهداف مختلف خیریه، با تمرکز بر آموزش، فقرزدایی، و طرحهای مراقبتهای بهداشتی اهدا کند. بافت با مشارکت فعال در تلاشهای بشردوستانه و همکاری با سازمانهایی مانند بنیاد بیل و ملیندا گیتس، تأثیر مثبتی بر مسائل جهانی و بهبود زندگی مردم در سراسر جهان دارد.
